理財師簡介：

　　張曉偉：招商銀行哈爾濱分行理財管理高級經理、首席理財師 CFP

　　家庭簡介:

　　丈夫劉先生，46歲，某公司總經理，年收入（稅后）75萬元

　　妻子張女士，43歲，原某公司財務部經理，現待業，年收入（稅后）0元

　　兒子，18歲，某大學本科市場營銷專業在讀大三學生

　　財務狀況

　　家庭收入主要依靠劉先生所單獨出資成立的有限責任公司的利潤，年收入75萬；妻子待業在家，沒有收入；其他投資收入20.6萬元，年度支出47萬元。

　　住房情況及來源：自有住房，價值80萬元；投資房產價值47萬元；現金及活期存款200萬元；定期存款400萬元；股票8萬元；養老保險價值60萬元；自用汽車價值65萬元；信用卡消費負債1萬元，無車貸、房貸，凈資產合計859萬元。

　　雙方父母年事已高，每月領取微薄退休金，生活來源基本依靠劉先生資助。

　　家庭保險狀況：

　　劉先生：年繳保費為11.7萬元、繳費期限20年、保障終身，意外身故250萬元、疾病身故200萬元的商業保險，已繳費10年。

　　劉太太：原所在單位為其辦理年并繳費10年的國家基本養老、醫療保險，但是原單位經營不善已破產清算，劉太太因此失去工作，國家基本保險繳費也因此停止繳納，沒有購買商業補充保險。

　　兒子：今年18歲的大三學生，劉先生早期為其投保“世紀棟梁”子女教育保險，附加意外傷害和意外傷害醫療保險，保額20萬元，附加意外傷害和醫療4萬元，繳費期限20年，保險期限20年，年繳保費8000多元。

　　財產保險：除投保家庭自用轎車保險外，房屋及其他財產沒有保險。轎車實際為劉先生自用并為公司經營服務，與車輛使用有關的保險及其維護保養等費用完全由劉先生家庭承擔。

　　理財目標：

　　子女創業金：

　　兒子對運輸行業興趣不足，打算本科畢業后能出國留學兩年并取得碩士學位，不需要父母考慮為其購房、結婚所需資金，但是學成回國后希望能在父母的資助下獨立創業，創業啟動資金大約需要100萬元；

　　公司業務發展金：

　　目前發展前景良好，準備5年后購買長途汽車10輛投入使用，共計需要200萬元左右，公司周邊有一個近萬米的倉庫準備出賣，拍賣價格為2000萬元，劉先生正在猶豫是否涉足參與倉儲業務。

　　公司業務及人員管理：考慮公司競爭環境和年齡等因素，有將公司進行股份改造或轉讓的打算。

　　退休養老：

　　在14年后自己退休時，能夠在維持現有生活水平不變的前提下有所提高，同時希望自己退休養老時找一個幽雅的生活環境安度晚年，按照目前生活水平，估計需要準備養老金800萬元左右，同時對遺產稅的征收也有考慮。

　　贍養老人：

　　雙方父母需要贍養的年限估計20年左右，共計需要100萬元左右，受所在城市環境的限制，劉先生和太太開始商量老人的養老環境問題。

　　財務分析

　　收支情況分析：

　　劉先生為家庭主要收入者，個人收入占家庭總收入的80%，其中個人收入主要取決于劉先生公司的經營管理效益情況，家庭收入來源與公司相關性較大，理財收入（存款利息收入）占家庭總收入的12%，家庭總支出占收入的49%，凈儲蓄率為51%，整個家庭收入來源除了通過劉先生經營公司收入外，幾乎并沒有其他收入來源，因此劉先生家庭在其退休后的理財收入來源問題應該盡早打算方能周全。

　　資產負債分析：

　　劉先生家庭主要資產均為現金和銀行存款占比較高，約占75%，家庭資產以儲蓄存款為主，固定資產投資占總資產的5%，自用資產占家庭總資產的17%，無外債，家庭凈資產850萬元，其中金融生息資產為608萬元，占整個家庭凈資產的72%，家庭投資顯得過于保守，因此有必要將資產進行組合。

　　保險狀況分析：

　　通過對劉先生家庭收支損益及資產負債表分析，劉先生一家屬于高收入高消費和具有較高凈資產家庭，同時根據劉先生家庭收入情況和贍養老人等家庭開銷情況分析，劉先生本人的保險保障存在明顯的不足，同時應考慮劉太太續繳國家基本養老、醫療保險和商業補充保險，對房屋等財產保險也應引起重視。

　　家庭收支損益表（年，稅后）單位：元

　　收入金額支出金額

　　劉先生收入750，000生活支出250，000

　　劉太太收入0養老保險支出125，000

　　利息收入110，000教育費支出30，000

　　房租收入46，000機動車保險支出15，000

　　其他收入50，000贍養支出50，000

　　收入合計956，000支出合計470，000

　　凈儲蓄486，000儲蓄率51%

　　家庭資產負債表（200X年12月31日）單位：元

　　資產金額負債金額

　　現金/活期存款2，000，000信用卡消費余額10，000

　　定期存款4，000，000住房貸款余額0

　　股票80，000汽車貸款余額0

　　自用房產價值800，000投資負債0

　　投資房產價值470，0000

　　養老保險價值600，000其他負債0

　　自用汽車價值650，000負債合計10，000

　　資產合計8，600，000凈資產8，590，000

　　理財建議

　　相關假設：假設通貨膨脹水平4%，運輸、物流等服務行業年增長率20%，資本市場投資年平均收益率10%，房屋價格上漲率8%。

　　經過專業程序進行評估，劉先生的風險偏好為激進型，其家庭具有較高風險的風險承擔能力。

　　1.投資規劃

　　資產投資組合：

　　劉先生家庭目前每年儲蓄節余48萬元左右，平均月節余4萬元，金融資產資產配置不合理和投資收益較低。由于劉先生5年動用大額資金的可能性較小，同時在與劉先生溝通和風險測試顯示，建議將其資產配置比例如下：20%用于投資績優股，60%投資股票型基金，20%投資債券型基金或集合理財計劃，以便分享我國資本市場發展和改革帶來的成果，資產配置比例和產品選擇定期進行調整。

　　股票、基金投資：

　　選擇具有業績優良、公司發展前景看好的上市公司和品牌基金公司的股票型基金進行投資，追求資本的長期增值，滿足劉先生退休后的養老需求，同時投資部分債券型基金，以獲得穩定、持續的現金收入，滿足目前贍養老人的現金需要。

　　定期定額投資：

　　為滿足兒子3年后回國自主創業的需要，建議其投入32萬元購買基金，并將每月節余的25%即1.1萬元用于3年期限的基金定期定額投資，假設年平均報酬率為15%左右，3年后投資本金收益累積有望滿足兒子創業需求。

　　住房投資：

　　可考慮動員雙方老人將其現有住宅變現，并在環境和氣候相對較好的南方選擇較好時機購買住宅養老，同時也為自己將來退休以后到南方養老，安度幸福晚年。根據投資風險模擬測算和投資回報率的預期估計，可適當增加固定資產（房屋）投資，滿足退休后擴大收入來源。

　　2.家庭緊急備用金和保險規劃

　　家庭緊急備用金：綜合考慮劉先生家庭的實際情況，建議家庭緊急備用金大約為15萬元左右，以應付家庭緊急額外大額支出，備用資金通過招商銀行財富賬戶“溢財通”購買貨幣基金或購買“日日金”理財產品，既可獲得高于活期存款的收益，又可以滿足流動性要求。

　　其他：可考慮讓劉太太參與公司財務管理，增加家庭收入來源和分攤劉先生經營公司壓力，建議劉先生以公司名義購買其名下自用轎車，作為公司固定資產每年可計提折舊，與車輛有關的保險和維護使用費由公司承擔，減輕家庭無必要支出。

　　3.其他建議

　　建議劉先生對公司進行以下調整：

　　第一是抓緊招聘副總經理，改善車隊的統一調度和管理，將公司業務覆蓋的城市實行分區管理，由各大區經理負責，做好公司現金流量預算。

　　第二是完善員工收入結構，可采取一是給主要員工基本工資收入，同時給予一定參與公司分紅權利；二是允許員工購買公司股份，員工可以工資收入逐年購買，提高員工參與公司經營的積極性。

　　第三是以公司名義為員工購買團體意外傷害、傷殘補助和醫療保險及車輛險等，定期對車輛進行保養和對司機和押送人員實施強制性休假。

　　第四是副經理任職并工作交接結束后，再考慮購買車輛擴大業務。涉足倉儲經營需要的資金投入較大，同時需要尋找合作者和負債經營，建議暫不急于涉足。

　　第五是，劉太太具有10多年的會計工作經驗，暫時待業在家且離退休年齡尚早，可暫時以員工的身份到公司的幫助劉先生管理財務。

　　4.保險規劃

　　根據劉先生對家庭的貢獻程度和家庭其他成員生活及財產規劃需要，建議追加購買15年繳費期限、保障終身和保額800萬元的商業保險，新購買保險的保費也可考慮由公司支付。建議將劉太太繼續繳納國家基本保險，并購買繳費年限15年、保障終身、保額30萬元的養老、醫療和附加重大疾病商業補充保險，劉先生雙方父母享有國家基本保險保障，可適當考慮增加意外傷害和醫療保險。（柴元君 崔君儀整理）

　　調整后的家庭財務狀況

　　家庭資產負債表（200X年01月01日）單位：元

　　資產金額負債金額

　　現金/銀行存款150，000信用卡消費余額10，000

　　股票1，316，000住房貸款余額0

　　股票型基金3，948，000汽車貸款余額0

　　債券型基金1，316，000投資負債0

　　自用房產800，000其他負債0

　　投資房產470，000

　　養老保險價值600，000負債合計10，000

　　資產合計8，600，000凈資產8，590，000

　　根據200X年年初劉先生家庭支出做出的相應調整、工作收入增長和家庭資產投資組合的變化等，則200X年年末家庭收支情況如下：

　　家庭收支損益表（年，稅后）單位：元

　　收入金額支出金額

　　劉先生工作收入850，000生活支出250，000

　　劉太太工作收入45000養老保險支出575，000

　　利息收入1，200教育費支出31，200

　　投資收入766，800旅游支出50，000

　　房租收入46，000定期定額投資132，000

　　其他收入30，000贍養支出65，000

　　收入合計1，739，000支出合計1，103，200

　　凈儲蓄635，800儲蓄率37%

　　備注：信用卡消費貸款還在免息還款期限內，沒有提前償還的必要，家庭自用轎車已由公司出資購買，但公司未為其購買保險，加大保險保障和基金定期定額投資支出，儲蓄率下降。

　　主持人點評：

　　劉先生的家庭收入單一，整個家庭除了劉先生的公司利潤外基本上沒有其他的收入。理財師根據劉先生的收入狀況以及風險承受能力，首先以增加收入渠道為主，大大降低家庭的現金及活期存款，增加

證券投資比例，合理調整了他們的資產配置情況，豐富了收入來源。一方面考慮了劉先生目前的公司經營資金需求、家庭開支、贍養老人費用、子女教育等，同時也從長遠考慮了保證劉先生較為富裕退休生活和未來子女創業啟動資金的需求。

　　同時理財師根據劉先生家庭保險狀況，調整劉先生的保險結構和險種比例，并加大對劉太太的保險支出，進一步對其退休生活進行保障。

　　理財師除建議劉先生以公司名義支付新的保險保費、購買其名下的自用轎車，減輕家庭支出外，還可以通過固定資產折舊和福利費用的支出，合理避稅，一舉兩得。（柴元君）

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